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通达股份2020年半年度董事会经营评述

发布时间:2020-07-19 16:36    来源媒体:同花顺

通达股份(002560)(002560)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述截止2020年6月30日,公司合并资产总额3,047,709,670.52元,较上年同期上升2.28%;2020年上半年实现营业总收入1,031,649,249.79元,比上年同期增长10.18%;归属于上市公司所有者的净利润94,372,673.60元,比上年同期增长69.01%;实现基本每股收益0.21元。2020年1-6月份,公司按照既定战略和经营计划规范运作,主要有以下几个方面:(1)积极推进“航空零部件制造基地建设项目”建设公司积极推进“航空零部件制造基地建设项目”建设,成为国内航空零部件行业首家引进国际上最先进的德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业。项目建成后,将从根本上改变目前国内飞机零部件加工单人单机、人员密集、效率低下的传统模式,进而实现数字化、无人化、集约化、效能化的智能高效生产。现该项目已完成一期和二期设备的安装调试,已开始小批量试制产品。(2)积极推进非公开发行股票募集资金工作2020年5月11日,公司非公开发行A股股票申请获得中国证监会受理,拟募集资金不超过60,000万元,主要用于航空零部件制造基地建设项目与新都区航飞航空结构件研发生产项目等。2020年6月4日,公司收到了《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》,并于2020年6月18日回复了反馈意见。(3)利用阶梯电价错峰生产,降低生产成本;对整个生产、采购流程进行全面梳理,优化资金结构减少管理费用、财务费用;强化期货套期保值工作,对整个套期保值流程进行重设,责任到人,强化进、销、存数据的真实有效,尽可能对冲原材料价格上涨带来的成本压力。(4)完善产品结构针对市场环境的变化,公司加大研发投入,通过引进人才等方式,加大电缆新品的研发力度,优化产品结构,并不断拓展国内外新的市场领域,目前公司电缆类产品已取得中、低压生产许可证、中国国家强制性产品认证证书(3C认证)等资质。公司电缆产品的扩充将有效地改善公司的产品结构,为公司业绩的稳定增长提供有力的支撑。 二、公司面临的风险和应对措施 (一)政策风险 1、电线电缆行业政策风险 电力工业作为社会经济的基础能源产业,一方面受到国家能源战略投资规划的影响,另一方面受到国民经济各实体产业发展的影响,并最终取决于社会经济发展的用电需求。近年来我国电网投资及铁路建设投资保持快速增长势头,预计在“十三五”期间,国家会继续加大对电网建设及铁路建设的投资规模。如果未来国内外宏观经济环境恶化,实体经济的恢复和发展受阻,电力工业及其他相关下游行业的市场需求下降,国家电力的投资政策将可能发生改变,从而影响公司产品的市场需求,公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。 针对上述风险,公司将密切关注宏观经济形势的变化,把握电线电缆行业及下游行业发展趋势,提升自身的协调及应变能力;根据经济发展趋势适度调整公司的发展步伐,拓宽产品结构、优化产业布局,以降低因宏观经济波动给公司电线电缆业务带来不利影响的风险。 2、航空零部件制造行业政策风险 航空零部件制造业务,属于飞机制造行业。该行业目前为国家产业政策鼓励和支持发展的行业,国家亦出台军民融合等相关政策鼓励和引导非公有制企业参与军品科研生产任务的竞争和项目合作。未来行业可能因局部性或结构性的政策调整给公司带来政策风险。 公司将通过航空零部件制造基地等项目的实施,继续增强公司航空零部件领域制造能力,扩大竞争优势。持续加强技术创新能力,通过生产设备能力的提升,增强产品质量和效率,降低生产成本;适时扩大生产规模,不断开发新市场,强化公司综合竞争力,降低行业政策带来的风险。 (二)经营风险 1、原材料价格波动的风险 公司所处电缆行业具有“料重工轻”的特点,产品成本构成主要以原材料为主,所需的主要原材料为铝材和铜材等,受供求状况及投机等因素的影响,上述原材料价格会经常性波动,从而对公司的成本管理和销售定价造成一定影响。 公司通过委派专门人员跟踪国内外铝和铜等大宗有色金属价格走势,运用期货套期保值以及技术革新、工艺改进等多种手段,降低原材料价格波动对公司经营的影响。近年来,上述措施对公司综合毛利率的稳定起到了积极作用。 2、销售市场和客户集中的风险 电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网架划分为六大电网区域,其中国家电网管理华北、东北、华中、华东、西北五大电网,经营区域覆盖二十六个省、市、自治区;南方电网公司管理南方电网,经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。公司产品主要用于国家主干电网建设,电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网及其关联企业和南方电网公司及其关联企业。2009年公司成功开拓铁路市场,公司产品在铁道部工程交易中心多次中标,产品已经开始在中国电气化铁路工程中应用,中国铁路总公司亦成为公司的重要客户。公司的客户相对集中。若客户的市场需求发生不利于公司的变化,将会给公司经营业绩造成不利影响。 公司2009年起设立外贸部,目前出口业务主要集中在南美洲的秘鲁、哥伦比亚、亚洲的泰国、印尼、巴基斯坦以及欧洲的德国等国。受惠于出口退税优惠政策,目前公司产品在出口国具备良好的竞争优势。 公司将进一步开拓国际市场,不断进行技术改造,完善公司产业结构,增强公司风险应对能力。同时公司将抓住国家新基建的推行,进一步加大新产品的研发和生产,积极拓展新市场以应对有关风险。 3、行业竞争风险 公司目前已经发展成为国内超、特高压架空导线主要生产供应商之一,在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位,但电线电缆行业产业集中度较低,产品同质性较强,品牌溢价能力低,供给侧议价能力差,同时下游行业通常采用招投标方式进行采购,市场竞争激烈。 公司将及时提高生产技术水平、扩大企业生产规模,以保证产品质量为关键,运用在电力电缆行业的领先地位和30多年来在全国树立起的良好的品牌形象,巩固电力电缆产品优势和市场份额,并积极开拓电气化铁路以及城市轨道交通等市场以应对上述风险。 (三)财务风险 1、公司主要客户为国家电网及其关联企业、南方电网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业等。 该等客户与公司多年来一直保持着良好的合作关系,其财务实力雄厚,信誉良好,因其自身发生财务困境而无力偿付货款的可能性很小,但较大规模的应收账款余额仍存在未来发生坏账的风险,给公司业绩和生产经营带来不利影响。 公司将加强对客户的信用管理,加大对客户应收账款催收的力度,提高公司应收账款的质量和回款速度;对于周期较长或金额较大的款项,公司将定期与客户对账,加大款项的追讨力度,增强公司的回款能力,确保应收账款违约风险保持在较低水平。 2、流动资金短缺风险 公司所处电缆行业具有“料重工轻”的特点,原材料采购对流动资金的占用较大;公司销售完成后形成一定规模的应收账款,也对流动资金管理造成压力。未来随着公司资产和销售规模的不断扩大,应收款项和原材料采购等对公司流动资金的占用规模将继续保持在较高水平,如不能及时补充流动资金,将对正常生产活动及经营业绩造成不利影响。 公司及子公司负责监控自身的现金流量预测,母公司财务部门在汇总各子公司现金流量预测的基础上,持续监控短期和长期的资金需求,以确保维持充裕的现金储备;同时持续从主要金融机构获得足够备用资金,以满足短期和长期的资金需求。 3、商誉减值风险 2016年3月,公司收购成都航飞100%的股权。根据企业会计准则要求,由于上述交易构成非同一控制下的企业合并,公司合并资产负债表中因上述收购将形成约2.63亿元的商誉,该商誉需在未来年度每年年终进行减值测试。如果未来成都航飞所属行业不景气、成都航飞自身业务下降或者其他因素导致成都航飞未来经营状况和盈利能力未达预期,则公司存在商誉减值的风险。 公司将积极加强经营管理,充分发挥公司管理优势,以提升被合并企业经营业绩,最大限度降低商誉减值风险。 (四)新冠肺炎疫情影响的风险 2020年1月以来我国爆发新型冠状肺炎疫情,各地政府相继出台并严格执行了关于延迟复工、限制物流、人流等疫情防控措施。尽管目前我国形势持续向好,但是全球疫情及防控尚存较大不确定性。考虑到公司海外业务规模不断增大,若短期内海外疫情无法得到有效控制,可能会对公司业绩造成不利影响。 公司多措并举,在保证员工身体健康的同时促进公司正常的生产经营,加强原材料价格以及下游客户需求跟踪,保障生产经营稳定开展,尽可能将疫情的不利影响降到最低。 三、核心竞争力分析 报告期内,公司的核心竞争力未发生重大变化。 1、技术研发和技术创新优势 公司及子公司成都航飞一直重视技术研发和技术创新。 我国特高压输电用导线主要采用钢芯铝绞线。2002年,公司成功研发代表当时国内同行业最高水平的ACSR-720/50型钢芯铝绞线。2009年公司开发了代表当时国内钢芯铝绞线产品最高水平的大截面JL/G3A-900/40-72/7和JL/G3A-1000/45-72/7产品。 多年来,公司生产的钢芯铝绞线在标准、质量和产能规模上均持续处于国内优势地位。同时,公司持续进行技术创新和新品研发,目前已开发出应用于电气化轨道交通及地铁领域的B-1级阻燃电缆。 成都航飞专注于飞机结构零部件精密加工服务。报告期内,成都航飞积极开展航空零部件基地建设项目建设,成为国内航空零部件行业首家引进国际上最先进的德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业。项目建成后,将从根本上改变目前国内飞机零部件加工单人单机、人员密集、效率低下的传统模式,进而实现数字化、无人化、集约化、效能化的智能高效生产。在行业内,成都航飞已形成技术水平高、研发周期短、工艺路径优化、设备先进等整体优势。 2、管理团队和质量控制优势 公司以马红菊为首的管理团队是在公司创业和发展过程中逐渐形成的一个业务精良、合作紧密的专业管理团队,成员长期以来保持稳定,有利于公司的长远发展。子公司成都航飞自创始以来,均保持着稳定的核心管理团队,对所处行业具有深刻的理解,能够基于公司的实际情况、行业发展水平和市场需求制定适合公司的长远战略规划,能够对公司的生产、销售等经营管理进行合理决策并有效实施,其丰富的管理技能和营运经验将继续为公司的未来发展提供重要的驱动力。 特高压线路和航空零部件行业要求产品具有高稳定性、高安全性和高可靠性,产品综合质量是公司和子公司的质量管控和生产管理能力的体现,也决定着企业的盈利水平。 公司制定有完善的原材料采购管理制度和产品质量管理制度,在生产过程中实行严格的原材料进厂初检、半成品互检和最终产品专检,形成了一整套相当成熟完善的供需流程,并在生产过程中全面实行生产流转卡制度,使每一道工序都可通过特定的编号追溯到相关责任人,以此来确保产品质量优质、稳定。 成都航飞的生产模式主要是来料加工。基本不会出现购进原材料而占压资金的情况,所以毛利率和净利率水平较高。同时由于成都航飞技术能力较强,工艺也较为先进,所以毛利率水平与净利率水平处于同行业内领先水平。 3、成本控制及生产组织优势 “料重工轻”是电线电缆行业的一个显著特点,公司的原材料成本占比较大。原材料采购方面,公司采取了一种较为均衡的采购模式,与主要供应商签订了长期供货合同,保证能够稳定、持续地获得原材料。同时公司还根据产品订单情况制定了相应的长期采购计划,结合对合同执行期间原材料价格变动趋势的判断,按照公司《期货套期保值制度》,制定并执行原材料套期保值计划。公司凭借多年的经验积累,形成了较强的生产组织能力,在中标后能快速、合理地组织生产,合理控制存货水平,有效提高资金运营效率,保证公司的盈利水平。报告期内,虽然铝锭价格波动幅度较大,但是公司的盈利能力保持稳定,充分显示了公司生产组织和成本控制上的优势。 成都航飞的业务采用“来料加工”模式,由客户将原材料发运至成都航飞,成都航飞按要求加工并检验完成后发运回客户。公司与客户签订合同时,通常会依据原材料特性、产品的图号、复杂性、加工精度要求、产品大小等要素来确定加工费。成都航飞通过先进的管理、科学的工艺设计、标准化的操作、高端的装备、精干的员工团队以及超高的良品率,大幅降低了整体生产成本,特别是在引进德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线后,随着生产效率的大幅提升,生产成本将进一步降低。 4、优质客户群体优势 公司的主要客户为国家电网、南方电网、中国铁路总公司,成都航飞客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂以及多家科研院所,在正常的商业行为中,这些大客户具有经济实力强、商业信誉好、回款及时的特点。在长期稳定的合作中,公司在行业内树立了良好的企业品牌形象,并进一步提升了公司和客户关系的稳固程度,为公司业绩提升奠定了良好的基础。 5、规模优势 公司是国内主要的钢芯铝绞线生产企业之一,钢芯铝绞线生产规模在国内处于前列。公司先后投产铝包钢系列绞线、铝合金系列绞线、铜合金绞线、接触线(铜合金接触网导线、铜合金接触网承力索)等新产品,产品结构更加丰富。公司业务增长迅速,生产规模的不断扩充,使得企业规模优势日渐凸显,生产规模的扩大相应带动了采购规模的扩大,批量生产和批量采购使公司获得了显著的规模经济优势,有效地降低了产品采购成本和制造成本。公司采用先进工艺,设备自动化程度高,并实行标准化和专业化生产,单位产品成本和设备投资有效降低,同时能源消耗和原材料消耗等各种物耗也显著降低,取得了明显的经济效果,大大提高了产品质量和竞争力,获取订单的能力得到进一步加强,极大地巩固了公司在细分行业领先的地位。 6、重大项目品牌优势 由于以钢芯铝绞线为主的传统架空导线以及未来将被广泛应用的新型节能特种导线的主要市场为关系国计民生的国家主干电网和城乡配网,所以客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求很高。采购客户一般要求参加投标的生产厂商必须具有性质和复杂程度类似的工程供货经历。因此,重大项目业务经验对提高客户的认可度和忠诚度至关重要。2011年“宁东-山东±660kV特高压直流输电线路工程”、2012年“哈密南-郑州±800kV特高压直流输电线路工程”、2012年“糯扎渡电站-广东±800kV特高压直流输电线路工程”、2013年“溪洛渡-浙西±800kV高压直流工程”、2014年“哈密-郑州±800kV特高压直流输电工程”、2015年“蒙西-天津南1000千伏特高压交流输电线路工程”、“酒泉-湖南±800kV特高压直流输电线路工程”、“锡盟-山东1000kV特高压交流输电工程”、2016年“锡盟-江苏泰州800kV特高压直流工程(江苏公司部分)”、“扎鲁特青州800kV特高压直流工程”、2017年“昌吉-古泉±1100kV特高压直流输电线路工程(河南段)”、2018年“乌东德电站送电广东广西高压多端直流示范工程”、2019年“青海-河南±800千伏特高压直流输电工程”。除特高压线路外,公司产品还在三峡工程(三峡左一电厂-万县、凤凰山-昌西、三峡地下电站-荆门换流站)500kV输电线路工程、奥运备战的沈大二回500kV输电线路工程等国内近300余条高压、超高压线路中得到成功应用,积累了丰富的重大项目业务经验。

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