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长江电新一周回顾:充电桩5项国标发布,可再生能源电价附加上调至1.9分钱

发布时间:2016-01-04    研究机构:长江证券

报告要点

上周电气设备板块行情回顾

本周电气设备指数下跌0.82%,跑赢沪深300指数1.97%。同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨跌幅为-2.45%、-2.15%、-2.79%。主要上市公司表现较好的为海得控制(13.60%)、恒顺电气(11.88%)、信质电机(10.20%)、风范股份(9.18%)、和顺电气(8.60%);表现较差的为东方铁塔(-12.84%)、协鑫集成(-12.14%)、通达股份(002560)(-11.35%)、旭光股份(-9.05%)、林洋电子(-8.11%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源:国家发改委发布《关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》,2016年1月1日起可再生能源电价附加征收标准,提高到每千瓦时1.9分钱;新能源汽车:工信部发布《锂离子电池行业规范公告管理暂行办法》, 该办法对于从事锂电池行业的生产企业提出了经营管理等相应要求,2016年1月1日起开始实施,有助于行业进一步走向正规化;电力设备:国家质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门,在京发布新修订的电动汽车充电接口及通信协议5项国家标准。

本周核心观点

新能源:国家发改委发布2016年风电、光伏电价政策,符合此前预期。根据我们测算,即使在新电价下,风电及光伏电站依然具有10%以上IRR 水平,仍具有明显投资吸引力,此外最近可再生能源电价附加上调1.9分,有利于缓解补贴压力。整体而言行业基本面仍将呈现向上趋势,建议继续关注新能源板块相关投资机会;电力设备:判断2016年电力设备板块仍以结构性机会为主, 对于板块投资策略概括为:两个转变+两项坚守。转变1:电改主题仍将持续, 但政策刺激板块普涨的阶段已经结束,个股分化会加大;转变2:配网投资落地,电网蓝筹企业有望在1季度开始出现业绩反转,重视其补涨机会;坚守1: 维持看好工控龙头观点不变,静待介入时点;坚守2:个股自下而上的转型机会仍值得重视;新能源汽车:新能源车产销继续维持高景气,判断2015全年产量超过33万辆,远超20万辆年度目标。2016行业景气度继续维持,最看好动力电池、三元正极材料、湿法隔膜、六氟磷酸锂、运营等环节的投资机会。中上游产能快速扩张也会导致部分环节出现分化,所以在标的的选择上建议投资细分环节龙头企业,以及二线转型标的中技术、资金、客户渠道上有所优势的企业。

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